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午評:滬指窄幅震蕩微漲0.1%,環保旅游等板塊走強,鋰電池概念表現活躍

2021-11-08 12:23:40來源:證券時報網

11月8日早盤,滬指早盤窄幅震蕩,深成指探底回升翻紅,創業板盤中沖高回落,臨近再度小幅走高;兩市早盤多數走強,酒店旅游、環保、有色、鋼鐵、石油等板塊拉升走高,醫療保健、半導體、食品飲料、農業等板塊走弱;電競、鋰電池等題材表現活躍。

截至午間收盤,滬指漲0.1%報3495.04點,深成指微漲0.03%,創業板指漲0.46%;兩市合計成交6770億元,北向資金凈流出1.45億元。

國泰君安證券表示,上周市場震蕩調整,上證指數自8月底以來再次下穿3500點。我們認為此輪調整源于負面預期在短期的集中匯聚,市場并無系統性調整風險。當前市場對分子端下行預期充分,對分母端降準預期修正亦已反應充分,往后看我們認為跨年行情將隨年底政策不確定性的下行徐徐展開。1)盈利端:負增長壓力不會止步于三季度,未來兩個季度盈利端仍將繼續面臨零增長壓力,但市場對盈利下行已有充分預期;2)分母端降準預期:四季度降準概率降低,但市場對此亦已反應充分;行至年底,2022Q1寬松預期會再次升溫;3)分母端風險評價(邊際驅動):當前政策不確定性仍處高位,市場對下階段核心經濟政策的預期較為模糊。但近期隨房產稅/消費稅等政策的推進,政策不確定性將開啟下行之路,往后看政策不確定性將隨年底各重要會議的陸續召開進一步下降,風險評價的下行將驅動跨年行情徐徐展開。結構配置上,維持“站在風格切換的起點”與“低估值收獲季”的判斷,當前逢低布局低估值板塊為最優解。

行業配置:從周期向消費,從高估值進攻向低估值防御。1、消費:逐步邁出預期底部,推薦業績有支撐且負面預期淡化的白酒、生豬、乳業、汽車零部件等方向;2、券商、銀行:券商在財富管理驅動下二次成長、行情持續性將超預期,銀行Q3盈利繼續向上,資產質量持續好轉;3、新能源:高景氣方向仍具稀缺性,推薦新能源車、光伏、綠電等方向。

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